En un movimiento estratégico clave para el mercado industrial nacional, CAP S.A. anunció un acuerdo vinculante con Aceros AZA S.A. para fusionar sus activos siderúrgicos.
La operación implicará la venta del 100% de las acciones de la Compañía Siderúrgica Huachipato (CSH).
A través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado de Financiero (CMF), CAP detalló que el negocio se cerrará por un monto total de US$130 millones, sujeto al cumplimiento de una serie de condiciones regulatorias y comerciales.
Una vez que se concrete la compra por parte de AZA, Huachipato se fusionará legal y operacionalmente con dicha firma, combinando las capacidades de ambas empresas para crear un nuevo actor en el mercado del acero.
Desde CAP recalcaron -en el hecho esencial- que esta alianza busca viabilizar y dar continuidad a la actividad del sector bajo un nuevo modelo de negocios, combinando la infraestructura de la planta ubicada en Talcahuano -región del Bío Bío- con la experiencia en reciclaje y eficiencia de AZA.
La transacción alcanza una valorización total de US$484 millones. Como parte del acuerdo, CAP recibirá una contraprestación de US$130 millones, compuesta por un 15% de la propiedad de la empresa combinada —avaluada en US$62,5 millones—, además de US$25 millones en efectivo y un pago contingente de US$42,5 millones adicionales, sujeto al inicio de operación de uno de los laminadores existentes en Huachipato y a la construcción y puesta en marcha de una nueva acería eléctrica.
Desde la suspensión de su actividad siderúrgica en septiembre de 2024, CAP anunció que planeaba la reconversión del complejo, proceso que contempla la creación de un ecosistema compuesto por cuatro distritos (industrial, logístico-portuario, de innovación y de desarrollo inmobiliario), con miras a consolidar a Huachipato como un polo productivo regional y nacional.
El desarrollo de esos distritos contempla tanto iniciativas propias como asociaciones con terceros.
Acero verde
Tras la publicación del hecho esencial, ambas partes difundieron detalles de la operación.
Profundizaron que Grupo CAP y Aceros AZA combinarán sus negocios siderúrgicos, integrando activos estratégicos de Huachipato con el modelo industrial y plantas productivas de AZA.
“La operación dará origen a una compañía dedicada a la producción de acero verde en Talcahuano, en la que ambas empresas participarán como accionistas”, mencionaron las empresas.
A diferencia del proceso tradicional, basado en la transformación de mineral de hierro mediante la tecnología de los altos hornos, la nueva compañía utilizará chatarra ferrosa como materia prima y hornos eléctricos para su procesamiento.
Ese modelo de economía circular -añadieron- “permite fabricar acero con una de las menores huellas de carbono a nivel mundial”.
Reorganización societaria
Para materializar la operación, Huachipato deberá realizar una reorganización societaria para separar los activos que formarán parte de la empresa combinada.
Estos corresponden a la acería y dos laminadores, además de 91 hectáreas —equivalentes a cerca del 20% de las 443 hectáreas que conforman el complejo— y otras instalaciones ubicadas en ese sector. Posteriormente, AZA adquirirá y se fusionará con la sociedad resultante.
Por su parte, AZA integrará a la compañía combinada sus dos plantas productivas en la región Metropolitana (Colina y Renca), junto con su red de recolección y procesamiento de chatarra a nivel nacional, activos valorizados en US$354 millones. Además, liderará la operación de la compañía.
“El acuerdo considera además la opción de que CAP aumente su participación hasta un 20% en la empresa combinada una vez materializado el proyecto de acería eléctrica. Asimismo, en una primera etapa contará con un representante en el directorio, con la posibilidad de aumentar a dos en caso de concretarse su incremento en la propiedad”, se precisó.
Nicolás Burr, gerente general de Grupo CAP, destacó que la asociación con AZA va en línea con la estrategia de rentabilizar los activos.
“Este acuerdo combina de manera natural las capacidades de ambas compañías, integrando el proceso productivo de AZA con infraestructura estratégica ubicada en Huachipato, lo que permite potenciar una actividad clave para el país y proyectarla hacia el futuro, alineada con los desafíos de descarbonización de la industria”, explicó.
Por último, dijo que representa “una oportunidad para dinamizar la actividad industrial en la región del Bío Bío, impulsar nuevas oportunidades de desarrollo productivo y contribuir a la generación de empleo en la zona”.
